San Jose, 19 Ocak 2026
Son zamanlarda akıllı telefon tedarik zincirini takip ediyorsanız muhtemelen aynı şikayeti defalarca duymuşsunuzdur: Bellek fiyatları kontrolden çıktı. TrendForce'un bugün yayınlanan en yeni üç aylık akıllı telefon görünümüne göre, bu acı 2025'in ikinci yarısında gerçekten ciddileşmeye başladı ve yakın zamanda da geçmeyecek.
Sıkışık DRAM ve NAND flash arzı + sürekli artan fiyatlar kombinasyonu, çoğu markayı en yeni amiral gemileri ve orta sınıf- modellerinde etiket fiyatlarını artırmaya zorladı. Tüketiciler pek memnun değil, birçok pazarda satış ivmesi yavaşladı ve tüm sektör bu sıkıntıyı hissediyor.
Şu anda büyük oyuncular Q1 2026 üretim programlarını dramatik bir şekilde azaltmadılar. Ancak hemen hemen herkes bu fiyat artışlarından kaynaklanan akşamdan kalmalığın gelecek yılın Nisan-Haziran aylarından itibaren en sert şekilde vurmasını bekliyor. İşte o zaman daha zayıf olan satış{{3}değişikliği nihayet sevkiyat sayılarında ortaya çıkıyor ve fabrikalar fark edilir derecede daha hafif çalışmaya başlıyor.
Biraz mantığa aykırı olan şey-markaların bileşen satın alma-tarafında nasıl davrandığıdır. Genel olarak temkinli bir hava olmasına rağmen - ve bir avuç şirket kapalı kapılar ardında 2026 yıllık hedeflerini zaten azaltmış olsa da - neredeyse hiç kimse hafıza siparişlerini azaltmıyor. Düşünce şu gibi görünüyor: "Şu anda mümkün olduğu kadar çok fişi bugünün çılgın fiyatlarına kilitleyin, çünkü gelecek çeyrekte bunlar daha da çılgın olabilir... veya ne pahasına olursa olsun ortalıkta dolaşmaya yetecek kadar fiş kalmayabilir." Temelde savunma amaçlı bir stoklama hareketi.
Ancak bu strateji bazı satıcılar için kendi sorunlarını yaratmaya başlıyor. Birkaç marka,-yıl sonu rakamlarını yakalamak için 2025'in sonunda büyük üretim serilerine-katıldı. Aynı zamanda, Çin'deki devlet sübvansiyonları (birçok birimin taşınmasını sağlıyordu) etkisinin çoğunu kaybetti ve -2025/erken-2026'da yeni fiyat artışı yapılan modeller, insanların umduğu gibi raflardan uçup gitmiyor. Sonuç? Asya genelindeki depolarda nihai ürün stok seviyeleri hızla artıyor.
TrendForce, önümüzdeki birkaç ay perakende satış hızında anlamlı bir artış getirmezse, en azından bazı markaların Mart sonu veya Nisan gibi erken bir tarihte gelecekteki siparişleri geri çekmeye başlayacağını, 2026 - aslında gerçekten çirkin bir stok yığınına dönüşebilecek- durumun önüne geçeceğini düşünüyor.
Büyük resme bakıldığında önümüzdeki yılın ilk altı ayı sektör için gerçek bir "sıfırlama" dönemi olacak gibi görünüyor. Telefon üreticileri, burada kamera sensörlerini sessizce düşürerek, burada daha yavaş depolama kullanarak, temel modellerde RAM'i azaltarak ve MSRP'leri yeniden ayarlayarak, her cihazda gerçekten para kazanabilmeleri (veya en azından çok fazla kaybetmeyi durdurabilmeleri) neredeyse kesinlikle yanıt verecek.
Ancak bu tür ayarlamalar bir gecede daha düşük üretim rakamlarına dönüşmüyor. Önce mevcut kanal stoğunun taşınması gerekir, montaj hatlarının yeniden donatılması gerekir ve tedarikçiler genellikle siz onlara daha az ünite üretmelerini söylemeden önce biraz önceden bilgi almak ister. Tüm bu atalet nedeniyle TrendForce, üretim planlarındaki en ağır aşağı yönlü revizyonların yılın başında değil, 2. Çeyrek ile 2. Çeyrek3 2026 arasında bir yerde gerçekleşeceğine inanıyor.
Hepsini bir araya getirdiğinizde - hâlâ-durgun küresel ekonomi, tüketicilerin paralarını normalden daha fazla kıstırması, hafıza fiyatlarının dünyaya geri dönmeyi reddetmesi - ve ajansın güncellenmiş tam-yıl tahminini alırsınız: 2026'daki küresel akıllı telefon sevkiyatlarının artık 2025'e kıyasla yaklaşık %7 oranında düşmesi bekleniyor. Bu, Kasım ayında öngördükleri -%2'lik daralmadan anlamlı bir aşağı adım.
Bu %7'lik rakamın geçerli olup olmadığı ya da bu çeyreğin sonlarında ya da gelecek çeyreğin sonunda başka bir aşağı yönlü revizyon görüp görmeyeceğimiz, herkesin yakından izlediği üç büyük değişkene bağlı olacak:
- NAND ve DRAM spot fiyatları gerçekte ne kadar daha artar (veya - sektör için çapraz işaretler - nihayet düşmeye başlar)
- Markaların perakende satış-fiyatlarını artırma riskini ne kadar almaya istekli oldukları
- İster önemli pazarlardaki (Çin, Hindistan, Kuzey Amerika, Avrupa) ana akım alıcılar yeni fiyat etiketlerinin hala buna değer olduğuna karar versin, ister geçen yılın telefonunu bir süre daha kullanmaya devam etmeye karar versin.
Şu anda akıllı para, hızlı bir toparlanma yerine ileride daha fazla türbülansa bahis yapıyor gibi görünüyor. Çin Yeni Yılı satışları başladığında-verilerin gelmesiyle ve birkaç ay içinde ilk uygun ilk çeyrek rakamları sızmaya başlamasıyla çok daha fazlasını öğreneceğiz.
